NFT у фінансах швидко змінюються. У 2025 році вони еволюціонували від цифрових предметів колекціонування до активів, які використовуються як застава, часткових інвестицій і токенізованого володіння товарами реального світу. Основні установи, включаючи HSBC, Citi та Франклін Темплтон пілотують токенізовані цінні папери з використанням блокчейн-структур, схожих на NFT, оскільки регулятори визначають, як цифрова власність вписується у фінансові системи.
Ключові висновки
-
NFT перетворилися на фінансові активи, що дозволяють кредитувати, робити ставки та токенізоване володіння.
-
Дробові NFT відкривають доступ до цінних активів, таких як мистецтво, нерухомість та інтелектуальна власність.
-
Регулятори переглядають пов’язані з NFT активи, які нагадують цінні папери.
-
NFT-стейкинг пропонує можливості пасивного доходу, але несе ризики ліквідності та податкові ризики.
-
Токенізовані активи реального світу (RWA) поєднують блокчейн-фінансування з матеріальною цінністю.
Як NFT використовуються у фінансах
Від предметів колекціонування до безпеки
NFT переосмислюють спосіб взаємодії цифрової власності з грошима. Такі платформи NFTfiArcade і BendDAO тепер дозволяють користувачам позичати стейблкойни в обмін на цінні NFT, а не продавати їх. Цей тип кредитування, що підтримується NFT, показує, як токени, пов’язані з мистецтвом або предметами колекціонування, перетворюються на фінансові інструменти.
Підйом фінансові NFT відображає ширшу тенденцію в децентралізовані фінанси (DeFi). Ці маркери часто містять вбудовані ліцензійні збори, права доступу або функції керування. Вони служать заставою в протоколах кредитування та програмованим підтвердженням власності в ширших цифрових екосистемах.
Установи, що тестують токенізовані цінні папери
На це звертають увагу і установи. Банки та менеджери активів експериментують із токенізованими облігаціями та цифровими цінними паперами, використовуючи стандарти блокчейну, такі як ERC-1400 І ERC-3643.
Хоча ці інструменти не є традиційними NFT, вони часто використовують схожу інфраструктуру – стандарти блокчейну для прозорості, програмованості та можливості перевірки.
Ключова відмінність полягає в їхній регулятивній меті: токенізовані цінні папери чітко розроблені для відповідності фінансовим нормам, тоді як NFT спочатку створювалися для цифрової унікальності та власності.
Хоча це не звичайні NFT, вони мають схожу інфраструктуру з точки зору прозорості та взаємодії. Інституційна участь все ще знаходиться на ранній стадії, але основа для взаємозв’язків уже існує Web3 і традиційні фінанси розміщені.
Що таке дробові NFT?
Як працює фракціонування
Дробові NFT візьміть один високоцінний токен, який часто представляє витвір мистецтва, майно або предмет колекціонування, і розділіть його на менші частки власності. Такий підхід дозволяє більшій кількості інвесторів брати участь у преміальних активах.
Ось як це працює:
-
Розумний контракт блокує оригінальний NFT і випускає взаємозамінні токени ERC-20, які представляють часткове право власності.
-
Інвестори можуть торгувати цими фракціями на вторинних ринках.
-
Права на управління або участь у прибутку можуть бути включені в контракт, щоб забезпечити колективне прийняття рішень.
Регуляторні переваги та ризики
Такі проекти, як Otis, Particle і RealT, вже використовували цю модель для мистецтва, нерухомості та інтелектуальної власності.
Однак регулятори, такі як SEC і FCA, повідомили, що це частково NFT може підпадати під дію законодавства про цінні папери, особливо якщо продається з метою отримання прибутку. Таким чином, дотримання чинних фінансових правил стає необхідним.
Фракціоналізація демократизує інвестиції, але також стирає межу між цифровими предметами колекціонування та регульованими фінансовими продуктами.
Чи можуть NFT представляти активи реального світу?
Як працюють токенізовані активи
Зв’язок між NFT і реальні активи (RWA) стала одним із найперспективніших рубежів. Представляючи підтверджене право власності на матеріальні активи, такі як нерухомість, товари чи предмети колекціонування, NFT підвищують доступність традиційно неліквідних ринків.
-
Перевірка: Ліцензовані зберігачі перевіряють і зберігають реальний актив перед карбуванням NFT для його представлення.
-
Ліквідність: Власники можуть торгувати або продавати часткові представлення NFT своїх активів.
-
Прозорість: Кожна транзакція постійно реєструється в блокчейні.
Інституційні моделі та моделі відповідності
Такі проекти, як Підтримані фінансиCentrifuge і RealT є піонерами в токенізованій нерухомості та активах, що приносять дохід. Для жорстко регульованих інструментів, таких як корпоративні облігації, для забезпечення відповідності зазвичай використовуються такі фреймворки, як ERC-1400, а не стандартні NFT.
Ця гібридна структура – перевірка поза мережею та представництво в мережі – закладає основу для більш прозорої та глобально доступної фінансової системи.
Що таке стейкинг NFT?
Провідні платформи та випадки використання
Ставки NFT дозволяють власникам блокувати свої активи на платформах в обмін на винагороду. Ці винагороди часто бувають у формі жетонів керування, частини комісії за платформу або внутрішньоігрових предметів.
Стейкінг поєднує DeFi і GraFiперетворення статичних NFT у продуктивні активи. У деяких екосистемах ставки NFT розблоковують ігрові функції або надають токени, прив’язані до ринкової активності.
Ризик і податкові наслідки
Хоча потенційні доходи можуть бути привабливими, ризики реальні. Проблеми з ліквідністю, нестабільність ринку та зміна вартості токенів можуть швидко вплинути на прибутковість. У кількох регіонах ставки на призи тепер класифікуються як оподатковуваний прибуток, що є ще однією ознакою того, що фінансування NFT впроваджується в регулювання.
Чи оподатковуються NFT?
Глобальні принципи та структура звітності
так NFT зазвичай розглядаються як капітальні активи або цифрова власність, що означає, що будь-який прибуток від продажу, обміну або отримання прибутку від них може призвести до податкових зобов’язань.
У США IRS оподатковує прибуток від NFT згідно з чинним законодавством щодо криптовалют, а деякі предмети колекціонування, такі як мистецтво та дорогоцінні камені, підлягають оподаткуванню до 28 відсотків. Всесвітня ОЕСР Структура звітності про криптоактиви (CARF), запроваджений у 2025 році, розширює транскордонний обмін податковими даними на NFT.
Ведення документації для інвесторів
Відстеження оцінки в кількох портфелях залишається проблемою, але інструменти відповідності вдосконалюються. У міру посилення рамок звітності точне ведення записів стане важливою частиною інвестування в NFT.
Чи вважаються NFT цінними паперами?
Що шукають регулятори
Відповідь залежить від структури та наміру. Такі регулятори, як SEC, FCA та ESMA, використовують традиційні критерії цінних паперів, такі як тест Хоуї, щоб визначити, чи є транзакція NFT інвестиційним контрактом.
NFT, які є частковими або мають розподіл прибутку, швидше за все, підпадають під дію законодавства про цінні папери.
Контроль SEC та MiCA
SEC вже розпочала кілька розслідувань щодо емітентів NFT, які пропонували фінансові прибутки без належної реєстрації. В ЄС т. зв Регламент MiCA (з грудня 2024 р.) забезпечує дотримання стандартів розкриття інформації, боротьби з відмиванням грошей і реклами цифрових активів.
Повідомлення чітке: будь-яка трансакція NFT, яка обіцяє прибуток або кумулятивний прибуток, повинна відповідати вимогам фінансової відповідності. Для розробників та інвесторів розуміння цих кордонів тепер є необхідною умовою.
Критика і ризик
Шахрайство та волатильність
Фінанси NFT продовжують розвиватися, але не без перешкод. Chainalytics 2025 Web3 звіт висвітлює постійне шахрайство, незаконну торгівлю та підробку NFT.
Корекція ринку та стійкість
DappRadar NFT Marketplace у другому кварталі 2025 року звіт показує приблизно 11-відсоткове падіння ринкових доходів порівняно з минулим роком, що свідчить про зрілий, менш спекулятивний ринок.
Енергетичні занепокоєння зменшилися завдяки блокчейнам із підтвердженням частки, але волатильність все ще ускладнює оцінку. Нещодавній економічний спад спонукав до переходу до чистіших, регульованих і прозорих моделей, які надають пріоритет довірі користувачів і стабільності.
Майбутні перспективи: фінанси NFT у 2026 році та далі
NFT 3.0 і інтелектуальна токенізація
Фінанси NFT рухаються до регульованої токенізації, сумісність між ланцюгамиі розумніші моделі ціноутворення. Наступна фаза – часто називається NFT 3.0— буде поєднувати ідентичність, комплаєнс і фінансову логіку.
Інституційне впровадження та оцінка штучного інтелекту
Нові тенденції включають:
-
Токенізація RWA: Розширення доступу до матеріальних активів через сумісні фреймворки NFT.
-
Інституційна частка: Підтримується нормативною прозорістю від Слюда І CARF.
-
Ціноутворення за допомогою штучного інтелекту: Платформи експериментують із моделями машинного навчання, щоб оцінити чесні ринкові ціни.
-
Міжланцюгова ліквідність: Стандарти, що поєднують Ethereum, Polygon і Avalanche, покращують мобільність активів і глибину торгівлі.
NFT розвиваються від спекулятивного цифрового мистецтва до перевірених фінансових інструментів. До 2026 року вони слугуватимуть основними інструментами для володіння, накопичення капіталу та цифрової ідентичності як у децентралізованих, так і в традиційних фінансах.
Часті запитання
Ось кілька поширених запитань на цю тему:
Чи безпечні NFT у фінансах?
Вони стають безпечнішими в міру розвитку законодавства та технологій, але ринкові ризики та ризики шахрайства все ще існують.
Чи можуть NFT замінити традиційні цінні папери?
ще ні. Регульовані цінні папери базуються на конкретних стандартах токенів, але NFT впливають на цей перехід.
Яка різниця між стейкингом і дробовими NFT?
Ставки генерують винагороди шляхом блокування NFT, тоді як дробові NFT ділять право власності на менші одиниці, які можна продавати.
Чи повинен я звітувати про доходи NFT у своїх податках?
так Транзакції NFT, включаючи прибуток від ставок і перепродажу, оподатковуються згідно з правилами, такими як CARF ОЕСР.
Чи будуть NFT актуальні у 2026 році?
Абсолютно. У міру зрілості токенізованих активів і систем відповідності NFT будуть основою більшої частини наступного етапу цифрових фінансів.